На что влияет ключевая ставка Центрального Банка страны?

Ключевая ставка — это мощный регулятор банковской системы, всех инфляционных процессов и экономики страны в целом. И если говорить простым языком, она показывает, насколько дорого банкам достаются заемные средства.

Что происходит с рынком при изменении ключевой ставки и на что нужно обратить внимание инвестору?

При понижении ставки

• Кредиты становятся более привлекательными, депозиты — наоборот.
• Стимулируется рост экономики и производства.
• Растет покупательская способность.
• Инфляция повышается.
• Если облигация выпускалась в период высокой ключевой ставки, она будет более выгодной относительно свежих выпусков.
• Цены на акции растут, т.к. низкие процентные ставки делают прибыль предприятий более высокой, тем самым, увеличивая их привлекательность для инвестора.

Таким образом, если ЦБ снижает ключевую ставку, деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам для населения и фирм, все берут больше кредитов, больше тратят, больше инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и ускорению инфляции.

При повышении ставки

• Происходит «замораживание» экономики.
• Кредиты становятся дорогими.
• Бизнес замедляет свое развитие.
• Снижается потребительский спрос на товары.
• Если облигация выпускалась в период низких ставок с небольшим процентом купонного дохода, то в период повышения ставок для инвестора она будет выглядеть менее конкурентно.
• Цены на акции начинают снижаться. Высокие процентные ставки снижают прибыль компаний, тем самым, снижая цену акций.

Когда растут ставки по кредитам и депозитам, все хотят брать меньше кредитов, а значит, меньше их тратить и меньше инвестировать, т. е. все хотят больше сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, и, соответственно, инфляция.

К сожалению, мы с вами не можем повлиять на изменение ключевой ставки в стране. Но мы можем научиться использовать эту информацию в свою пользу.