Если посмотреть на график движения стоимости золота с 1980 г., то нетрудно увидеть, что бывали периоды, когда золото приносило значительную прибыль. Более того, периоды эти, как правило, приходились на кризис. Именно поэтому золото считается защитный активом и бодро тащит портфель в самые сложные времена, что снижает волатильность портфеля.

А как можно купить золото? Кажется, что самое очевидное — это купить слитки или монеты. Но, давайте разберёмся, так ли удобен и выгоден этот способ инвестирования и какие есть варианты у инвестора.

Рекомендуемая доля золота в портфеле до 15% и чем консервативнее инвестор, тем эта доля больше.

Золотые слитки

Преимущества:

• Возможность получить физическое золото на руки (как и монеты)
• Изменение стоимости слитка соответствует изменению цены на золото
• Доступен для граждан с небольшими накоплениями — стоимость 1 г составляет около 4000 ₽ (в Сбербанке)

Недостатки:

• В РФ — приобретение золотых слитков облагается НДС, что делает такую покупку крайне невыгодной
• В дополнение к налогу, разница между стоимостью покупки и продажи составляет около 13%
• Возможны сложности с хранением золотых слитков — придется ставить сейф дома или платить за банковскую ячейку
• Требуют надлежащего обращения

Драгоценные монеты

Преимущества:

• Изменение стоимости монеты соответствует изменению цены на золото
• Не облагается НДС

Недостатки:

• Затраты на хранение в банковской ячейке
• Достаточно сложно приобрести — инвестиционные монеты редко продаются банками, в отличие от коллекционных
• Стоимость одной золотой монеты на сегодняшний день составляет от 30 000 ₽
• Разница между стоимостью продажи и покупки может составлять 25%
• Требуют надлежащего обращения (поцарапанная монета резко дешевеет)

Обезличенные металлические счета (ОМС)

Счет, открываемый в банке для учёта движения металла в обезличенной форме, на котором отражается металл в граммах без указания индивидуальных признаков.

Преимущества:

• Доступен для граждан с небольшими накоплениями — ОМС открывают от 0,1 г. (1г на сегодняшний день стоит примерно 4500 ₽)
• Прост в обращении — легко открыть и закрыть счёт
• Доходность ОМС четко привязана к изменению стоимости металла.
• Исключаются издержки, связанные с хранением и транспортировкой слитков.

Недостатки:

• Не подпадает под систему страхования вкладов — если банк банкрот-деньги пропали
• Спреды — разница между ценой покупки и продажи ОМС — могут уменьшить прибыль на 3% и выше
• Облагаются налогом в 13% при наличии счета менее 3 лет
• Комиссии за управление ПИФом от 4% и выше
• Доходность фонда далеко не всегда соответствует изменению цены на металл
• Облагаются налогом в 13% при наличии паев менее 3 лет
• Большинство фондов вкладывают не в физическое золото, а его производным синтетическим финансовым инструментам, таким как фьючерсы

Обезличенные металлические счета (ОМС)

Счет, открываемый в банке для учёта движения металла в обезличенной форме, на котором отражается металл в граммах без указания индивидуальных признаков.

Преимущества:

• Доступен для граждан с небольшими накоплениями — ОМС открывают от 0,1 г. (1г на сегодняшний день стоит примерно 4500 ₽)
• Прост в обращении — легко открыть и закрыть счёт
• Доходность ОМС четко привязана к изменению стоимости металла.
• Исключаются издержки, связанные с хранением и транспортировкой слитков.

Недостатки:

• Не подпадает под систему страхования вкладов — если банк банкрот-деньги пропали
• Спреды — разница между ценой покупки и продажи ОМС — могут уменьшить прибыль на 3% и выше
• Облагаются налогом в 13% при наличии счета менее 3 лет
• Комиссии за управление ПИФом от 4% и выше
• Доходность фонда далеко не всегда соответствует изменению цены на металл
• Облагаются налогом в 13% при наличии паев менее 3 лет
• Большинство фондов вкладывают не в физическое золото, а его производным синтетическим финансовым инструментам, таким как фьючерсы

Взаимные зарубежные фонды металлов (mutual funds)

Это аналог нашего ПИФа за границей

Преимущества:

• Большой выбор
• Большая часть фондов вкладывает деньги пайщиков в физические слитки металла
• Небольшие комиссии за управление — около 0,5%
• Доходность фонда довольно точно повторяет движение стоимости металлов
• Льготное налогообложение (при приобретении фонда через unit-linked)
• Можно начать с небольших сумм
• Имущество фонда находится на отдельном счету и, при банкротстве Управляющей компании, передается другой УК или возвращается пайщикам

Недостатки:

• Нужно иметь представление о том, что это такое и как выбирать
• Комиссии выше, чем при покупке ETF

Самый удобный способ инвестировать в золото ETF FXGD

Преимущества:

• Высокая ликвидность
• Небольшие комиссии за управление — 0,45% в год
• Низкая ошибка слежения — 0,08%
• Доходность фонда точно повторяет движение стоимости металлов
• Имущество фонда находится на отдельном счету и, при банкротстве Управляющей компании, передается другой УК или возвращается инвесторам
• Льготное налогообложение (через рос. брокера)
• Доступная цена (на данный момент 978 ₽ за 1 лот)

Недостатки:

• Синтетический способ репликации и существуют риски недобросовестности контрагента
• Недоступен госслужащим